杭州市科學技術局 杭州市财政局
關于印發《杭州市天使投資(zī)引導基金管理辦法》的通知(zhī)

杭科資(zī)〔2021〕3号

各區、縣（市）科技局、财政局，各有關單位：

爲深入實施創新驅動發展戰略，促進科技成果轉化，健全科技服務體(tǐ)系，加快發展天使投資(zī)服務業，助力實施科技企業“雙倍增”行動計劃，現将《杭州市天使投資(zī)引導基金管理辦法》印發給你們，請遵照執行。

杭州市科學技術局

杭州市财政局

2021年6月15日

杭州市天使投資(zī)引導基金管理辦法

爲深入實施創新驅動發展戰略，促進科技成果轉化，健全科技服務體(tǐ)系，加快發展天使投資(zī)服務業，助力實施科技企業“雙倍增”行動計劃，根據《國務院關于促進創業投資(zī)持續健康發展的若幹意見》（國發〔2016〕53号）、《杭州市人民政府關于推動創新創業高質量發展打造全國“雙創”示範城的實施意見》（杭政〔2019〕55号）等文件精神，特制定本辦法。

一(yī)、市引導基金的設立

（一(yī)）杭州市天使投資(zī)引導基金（以下(xià)簡稱“市引導基金”）是由杭州市政府設立的、不以營利爲目的的政策性投資(zī)基金，其宗旨是發揮财政資(zī)金的杠杆效應和引導作用，鼓勵天使投資(zī)機構對杭州初創期科技企業、中(zhōng)小(xiǎo)科技企業實施投資(zī)，并提供高水平的創業指導及配套服務，助推杭州科技型中(zhōng)小(xiǎo)微企業快速成長、做大(dà)做強。

（二）本辦法所稱初創期科技企業、中(zhōng)小(xiǎo)科技企業，是指依法注冊設立，主要從事高新技術産品研究、開(kāi)發、生(shēng)産和服務，經營規模較小(xiǎo)的科技型中(zhōng)小(xiǎo)微企業，其主要條件是：

1.具有獨立企業法人資(zī)格；
　　2.原則上企業在職職工(gōng)人數在300人以下(xià)；
　　3.企業上一(yī)年度年銷售額在2000萬元人民币以下(xià)，或淨資(zī)産在2000萬元人民币以下(xià)；已認定國家重點扶持高新技術企業的，上一(yī)年度年銷售額在5000萬元人民币以下(xià)，或淨資(zī)産在5000萬元人民币以下(xià)。

（三）市引導基金按照“政府引導、市場運作、科學決策、防範風險”的原則，進行資(zī)金管理、投資(zī)運作。主要采用階段參股天使投資(zī)合作子基金（以下(xià)簡稱“子基金”）等引導方式，引導社會資(zī)本投資(zī)杭州科技型中(zhōng)小(xiǎo)微企業。

二、支持對象

（一(yī)）市引導基金的支持對象爲國内外(wài)從事天使投資(zī)、早期投資(zī)的天使投資(zī)機構。

（二）市引導基金擇優支持在國内外(wài)投資(zī)業績突出、基金募集能力強、管理成熟規範、項目資(zī)源豐富、業内已有較好口碑（較強品牌影響力）的天使投資(zī)機構及投資(zī)管理團隊。申請市引導基金的天使投資(zī)機構必須具備下(xià)列條件：

1.機構依法注冊登記，并在相關主管部門或行業自律組織完成登記備案。

2.機構實繳資(zī)本在300萬元（人民币，下(xià)同）以上，資(zī)金來源及對象應符合國家有關規定；按照國家企業财務、會計制度規定，機構有健全的内部财務管理制度和會計核算辦法；内部管理和運作規範，具有嚴格合理的投資(zī)決策程序和風險控制機制。

3.機構有明确的投資(zī)領域（方向）；管理團隊至少有3名具備5年以上天使投資(zī)或相關業務經驗的專職高級管理人員(yuán)。

4.機構前期投資(zī)業績較好。有至少3個對初創期科技企業天使投資(zī)的成功案例，即投資(zī)所形成的股權退出收益年平均收益率不低于20%，或投資(zī)後被投企業又(yòu)獲得兩輪及以上外(wài)部投資(zī)機構的投資(zī)，且投資(zī)所形成的股權增值年平均收益率不低于30%。

5.機構熟悉杭州創業投資(zī)環境，已有一(yī)批杭州科技型中(zhōng)小(xiǎo)微企業項目儲備；熟悉基金管理制度。

6.機構社會信用良好。天使投資(zī)機構及其主要出資(zī)人近三年不存在重大(dà)違法違規行爲；未被行業自律組織列爲異常機構，不存在不良誠信記錄等情形。

三、資(zī)金來源

（一(yī)）市引導基金由市财政在國家、省下(xià)撥科技專項資(zī)金和市本級科技發展專項資(zī)金中(zhōng)統籌安排；

（二）市引導基金運行的各項收益；

（三）社會和個人捐贈資(zī)金。

四、基金的管理
　　（一(yī)）設立由市科技局和市财政局共同組成的杭州市天使投資(zī)引導基金管理委員(yuán)會（以下(xià)簡稱“管委會”），主要負責市引導基金管理辦法制定和市引導基金資(zī)金統籌。管委會下(xià)設辦公室（設在市科技局），主要負責重大(dà)事項協調決策、合作合資(zī)方案審批、運行日常監管、年度績效評價等工(gōng)作。

（二）根據市引導基金建設發展沿革，确定杭州市高科技投資(zī)有限公司作爲市引導基金的管理機構（以下(xià)簡稱“管理機構”），将市引導基金以該管理機構的資(zī)本金形式存續。
　　（三）管理機構全資(zī)子公司杭州高科技創業投資(zī)管理有限公司作爲市引導基金實際出資(zī)主體(tǐ)，代表市引導基金履行出資(zī)人職責。

（四）管理機構全資(zī)子公司杭州高科技華樟資(zī)産管理有限公司作爲市引導基金受托管理機構負責市引導基金的日常管理和業務活動，主要履行下(xià)列職責：

1.對拟與市引導基金合作的天使投資(zī)機構進行盡職調查、入夥（股）談判、推進合夥協議（公司章程）簽署、投後管理及投資(zī)退出等；

2.按照市引導基金投資(zī)項目評審規程，組織專家組對拟與市引導基金合作的天使投資(zī)機構及基金方案進行論證評審。論證評審細則由受托管理機構另行制定，經管理機構審定、報管委會辦公室備案；
　　3.受托管理機構向管理機構上報論證評審結果，經管理機構審核同意後，報管委會辦公室決策。經管委會辦公室決策同意批複後，受托管理機構與合作的天使投資(zī)機構辦理簽約合作協議、制定市引導基金出資(zī)計劃等；

4.監督檢查子基金投資(zī)企業、項目的情況，定期向管理機構、管委會辦公室報告監督檢查情況及其他重大(dà)事項；

5.協同管理機構接受市引導基金年度績效評價，配合财政、審計、紀檢部門對其業務活動、财務管理的檢查。

（五）爲保證市引導基金安全運行，管委會辦公室委托管理機構選擇1家在中(zhōng)國境内設立的商(shāng)業銀行作爲托管銀行，具體(tǐ)負責市引導基金資(zī)金保管、撥付、結算等日常工(gōng)作，對市引導基金投資(zī)區域、投資(zī)比例等進行動态監管。托管銀行應按季向管理機構出具監管報告。

（六）管委會辦公室組織市引導基金運行績效評價。管理機構在績效評價通過後按年收取市引導基金管理費(fèi)，提取管理費(fèi)比例與同期績效評價挂鈎。年度績效評價确定爲優秀等次的，提取管理費(fèi)爲考評年度末市引導基金實到資(zī)金總額的0.6%;年度績效評價确定爲合格等次的，提取比例爲0.5%。

市引導基金績效評價辦法由管委會辦公室另行制定。

（七）管理費(fèi)主要用于受托管理機構開(kāi)展合作單位盡職調查、專家評審、投資(zī)管理、股權退出、日常運營等的業務支出與勞務支出。

爲保障受托管理機構日常運作，管理費(fèi)從市引導基金專戶中(zhōng)分(fēn)期提取，年初進行預提，以年初市引導基金資(zī)金額爲基數按上年度管理費(fèi)提取比例的50%提取，其餘部分(fēn)在年度績效評價結果确定後提取。

五、階段參股

（一(yī)）階段參股是指市引導基金向天使投資(zī)機構設立的基金進行股權投資(zī)，并在約定期限内退出，主要用于支持在杭州市設立的天使投資(zī)基金。市引導基金參股期限原則上不超過7年，對于主要投資(zī)生(shēng)物(wù)醫藥、人工(gōng)智能等領域的子基金，參股期限可延長至10年。

（二）符合本辦法規定條件的天使投資(zī)機構作爲發起人發起設立天使投資(zī)基金時，可以申請市引導基金的階段參股。
　　（三）受托管理機構組織專家評審，對拟合作天使投資(zī)機構及基金方案進行評審。市引導基金評審專家可由投資(zī)機構、行業自律組織代表以及科技、财務、法律等專業人員(yuán)組成，成員(yuán)人數應爲單數。

（四）經評審通過的天使投資(zī)機構，向社會公示7天。對公示中(zhōng)發現并查實存在問題的天使投資(zī)機構，市引導基金不予支持。

（五）經公示無異議的天使投資(zī)機構，由管理機構報經管委會辦公室批準後實施。經批準同意合作的天使投資(zī)機構，原則上應在批準後12個月内與市引導基金簽訂合夥協議或公司章程。

與市創業投資(zī)引導基金、市天使投資(zī)引導基金已有合作且回款正常、業績較好及合約到期的投資(zī)機構，再次申請合作的，市引導基金可優先予以支持。
　　（六）子基金最低規模爲5000萬元，可采用公司制的組織形式，也可采用有限合夥等其他國家法律規定允許的組織形式（市引導基金不得作爲普通合夥人）。市引導基金參股比例最高不超過子基金規模的30%，各級政府引導基金累計出資(zī)比例不超過該子基金規模的40%，國省另有規定的，從其規定。
　　（七）子基金進行投資(zī)時應當遵循下(xià)列原則：

1.原則上應投向主營業務符合國家高新技術産業、戰略性新興産業導向的科技型企業，優先投資(zī)數字經濟、生(shēng)命健康、智能制造、新材料、新能源等領域的初創期科技企業。

2.投資(zī)于杭州市注冊企業的資(zī)金不低于市引導基金實際出資(zī)額的2倍，其中(zhōng)投資(zī)于初創期科技企業的資(zī)金不低于市引導基金實際出資(zī)額的1.5倍。被投資(zī)企業由異地遷入杭州的，經受托管理機構認定後，可按實際投資(zī)額的2倍計算杭州投資(zī)額。認定标準由受托管理機構制定。

3.投資(zī)對象僅限于未上市的公司制法人企業（所投資(zī)的未上市企業上市後，子基金所持股份的未轉讓部分(fēn)及其配售部分(fēn)不在此限）。

4.對單個投資(zī)企業的累計投資(zī)額不超過子基金規模的20%，且原則上不得控股被投資(zī)企業。

5.不得投資(zī)于其他天使或創業投資(zī)基金（機構），爲特殊目的而設立的專項投資(zī)于創業公司的企業除外(wài)。

6.不得用于股票(piào)、期貨、房地産、證券投資(zī)基金、信托産品、委托貸款、金融衍生(shēng)品、贊助、捐贈等支出，不得挪作他用。
　　7.管委會辦公室對投資(zī)企業及投資(zī)額計算口徑另有規定的，按管委會辦公室規定執行。
　　（八）市引導基金受托管理機構不參與子基金的日常經營和管理，但擁有投資(zī)業務監督權。受托管理機構有權組織有資(zī)質的第三方機構，對子基金進行專項審計。
　　（九）子基金出現下(xià)列情況之一(yī)的，市引導基金有權退出：

1.自市引導基金首次出資(zī)1年内未投資(zī)杭州初創期科技企業的；

2.對外(wài)投資(zī)不符合本辦法要求的；

3.合夥協議或公司章程約定的市引導基金有權退出的其他情形。

（十）爲體(tǐ)現市引導基金的政策性，市引導基金出資(zī)中(zhōng)，50%爲讓利性出資(zī)，50%爲同股同權出資(zī)。

1.市引導基金讓利性出資(zī)部分(fēn)不以盈利爲目的，其他出資(zī)人（不包括市引導基金同股同權出資(zī)部分(fēn)）具有優先受讓權。其他出資(zī)人在自市引導基金首次投入後5年内（含5年）購買的，其轉讓價格按不低于市引導基金原始投資(zī)額确定；超過5年購買的，轉讓價格按不低于市引導基金原始投資(zī)額與市引導基金出資(zī)後的第6年起按照轉讓時全國銀行間同業拆借中(zhōng)心公布的一(yī)年期貸款市場報價利率（LPR）計算的收益之和确定，減資(zī)退出參照執行。如子基金出現虧損，經管委會辦公室批複，市引導基金讓利性出資(zī)部分(fēn)可對該子基金進行風險補償，風險補償以該子基金中(zhōng)杭州的被投資(zī)企業實際虧損額爲限，且最高不超過市引導基金讓利性出資(zī)額。

2.市引導基金同股同權出資(zī)部分(fēn)按出資(zī)比例享有收益、承擔虧損。如以非清算方式退出的，參照本辦法第五條（十一(yī)）項執行。

（十一(yī)）子基金投資(zī)不符合本辦法要求，市引導基金要求退出的，由受托管理機構委托第三方機構對子基金進行評估，按不低于評估值的價格以轉讓、減資(zī)或清算等方式協議退出。

（十二）子基金存續期結束時，市引導基金已全額收回出資(zī)本金及相應利息，且市引導基金同股同權出資(zī)部分(fēn)年平均收益率不低于6%的，市引導基金可以績效獎勵的形式将同股同權出資(zī)中(zhōng)超過6%（年化）部分(fēn)的20%的收益讓渡給合作的天使投資(zī)機構。

（十三）子基金規模超過10億元，如需另行制定合作方案的，經管委會辦公室審核後，按“一(yī)事一(yī)議”方式報市政府審定。

六、績效管理

（一(yī)）建立市引導基金公共财政績效考核評價體(tǐ)系，遵循天使投資(zī)市場規律，鼓勵創新、寬容失敗，提高市引導基金風險容忍度，具體(tǐ)考核細則由管委會辦公室另行制定。

（二）健全盡職免責機制,對于市引導基金運作過程中(zhōng)發生(shēng)違法違規行爲的,依法依規追究相應責任;對于已履職盡責的投資(zī)項目,如發生(shēng)風險造成投資(zī)損失,決策機構、主管部門、管理機構、代行出資(zī)人職責機構、受托管理機構等不承擔相關責任。

七、其他

本辦法自2021年7月20日起實施，有效期至2024年7月20日。原《杭州市天使投資(zī)引導基金管理辦法》(杭科計〔2016〕218号)同時廢止。本辦法實施前已簽訂合夥協議或公司章程的子基金，可選擇按照本辦法執行。